Als Private Equity bezeichnet man eine Form der Eigenkapitalfinanzierung.
In der angewendet wird dieses bei nicht börsennotierten Unternehmen.
Es geht bei dieser Arto von Kapitalanlage um die Übernahme, dem Umbau und schließlich dem Wiederverkauf von Unternehmen. Eventuell an der Börse notierte Unternehmen werden zeitweise während des Umbaus von der Börse genommen.

Allein in Deutschland wurden im Jahr 2005 ehr als 40 Milliarden Euro mittels Private Equity Fonds investiert. Allein in Deutschland kontrollieren so diese Investoren rund 5000 Firmen mit rund 400.000 Beschäftigten. Insbesondere wird hierbei in junge Firmen investiert. Denn insbesondere diesen wird nämlich seitens der Banken in der Gründungsphase eine Finanzierung verwehrt. Aber nicht nur gerade gegründete Unternehmen sind auf diese Weise auf der Suche nach Kapital, sondern auch etablierte Unternehmen, die zum Beispiel ihr Geschäftsfeld erweitern möchten. Private Equity ist dabei eine hervorragende Möglichkeit der Kapitalgewinnung.

Aber auch für Investoren lohnt es sich in derartige Unternehmen über die Private Equity Fonds zu investieren. Grund hierfür ist, dass insbesondere diese Fonds eine hohe Rendite versprechen. Aber natürlich ist es so, dass nicht jedes Unternehmen langfristig erfolgreich sein wird. Daher besteht während der Laufzeit dieser Fonds durchaus die Möglichkeit des Verlustes. Angelegt sind die Gelder auch beim Private Equity in der Regel zwischen 10 und 20 Jahren. Neben der Möglichkeit von mittel- bis langfristigen Renditen von 15 Prozent bis maximal 40 Prozent kann jedoch über den Ausschüttungszeitpunkt keine Aussage getroffen werden. Zu den Vorteilen dieser Kapitalanlage zähl jedoch, dass bei diesen Fonds, die als vermögensverwaltend eingestuft werden, die erzielten Einnahmen steuerfrei sind.

Die in Deutschland wohl bekanntesten Fonds dieser Art sind die Hedge Fonds.
Die ersten Private-Equity-Fonds wurden in den 1970er Jahren in den USA und in Großbritannien auf den Markt gebracht. Seit Mitte der 1990er Jahre gibt es derartige Fonds auch bei uns Deutschland. Deren Beliebtheit wächst dabei von Jahr zu Jahr.
Das Scheitern gehört dabei zum Risiko, das die Investoren auf sich nehmen. Im Gegenzug locken ja aber die hohen Renditen.

Michaela Schleußner
schleussner[at]vers-online[punkt]net